组合投资分散经济风险 家庭组合投资全面解读

组合投资分散经济风险 家庭组合投资全面解读
 来源：华夏时报
2009年11月14日11:29
　　经济环境越是出现动荡，黄金就越好卖。”当2008年的金融危机迅速席卷全球时，一度在牛市中被投资者遗忘在角落里的黄金重新回到了人们的视野中，而在今年，持有或是投资黄金已经成了不少家庭投资中必不可少的一部分。
　　“在家庭资产的投资中配置一部分的黄金可以大大降低承担的风险，而且还有可能获得意想不到的收益”。在北京银行，刚刚前来办理了实物黄金投资业务的李先生告诉记者，经历了2008年的股票市场，原本资产应该出现大幅缩水的他正是因为适当配比了黄金投资，才挽回了部分的损失。
　　作为北京银行超越财富的贵宾客户，李先生很早就开始为自己的家庭投资进行规划，作为一个三口之家，李先生除了拥有一套价值150万元的房产和20万元的汽车外，银行存款和股票也分别有20和25万元。
　　在理财师的精心配置下，李先生在预留了必要的开支和5万元应急资金外，将持有的金融资产进行了重新分配，通过多样化的配比来平衡各项的投资比重，以降低风险。最后根据理财师的建议，李先生将自己的家庭资产进行了重新分配——20%的定期存款、15%的债券、30%的黄金和35%的股票。
　　而正是借着这种风险分散的组合投资，当2008年上证指数一路暴跌时，李先生幸运的获得了投资黄金带来的高收益，同时也将其在股票市场的损失大大降低。“如果没有进行组合投资，那么很可能目前我的投资依然处于浮亏的状态”，李先生告诉记者，所以当北京银行开设了实物黄金业务时，自己就赶紧进行了办理，“因为在投资中配置一部分黄金，就像是给自己的家庭财产上了一道保险。”
　　事实上，对黄金独特的货币属性和抗通胀能力方面的使用，中国的老百姓从很久以前就开始了，从最初购买黄金首饰保值，到各类纪念金币，再到如今形式各样的实物黄金、纸黄金、黄金期货，投资黄金已经是中国老百姓生活中不可或缺的一部分，几乎所有的家庭多多少少都拥有一定的黄金储备。
　　然而，在目前理财产品层出不穷的情况下，想要仅仅依靠黄金投资来保证家庭资产往往难以获得高收益，因为黄金稳定的行情尽管能保证家庭财产的保值，但是当遇到股票市场、债券市场牛市的时候，也会错失一些收益率高的投资机会。
　　那么，对于普通的老百姓而言，在充分了解的黄金的投资价值之后，怎么才能将其理财的功能充分应用到家庭资产的配置中去呢？
　　为此，北京银行的理财专家特别支招，为投资者在黄金投资配置方面进行全面的解读。
　　理财师解读一：
　　为什么要进行组合投资？
　　正像很多投资者所说的，既然黄金拥有无比的保值能力，同时还能起到优秀的抗通货膨胀作用，那么为什么不能将全部的家庭资产投入到黄金中去呢？
　　“黄金最主要的功能是保值、抗跌，但对于不同的人，购买黄金的目的不同，期望值也不尽相同”，理财师向记者表示，对于那些长期将流动资金放在银行储蓄的家庭来说，选择黄金投资对其资产的变化并不明显，尤其在资本市场有较大影响时，黄金投资反而更能显示出其优势，但是对那些投资风险偏好高的投资者，如果把大部分资金投在了黄金上，那么很可能会错失其他的投资机会，如收益高的银行理财产品以及股票市场等。
　　相反，将黄金作为家庭资产的一部分进行配置，反而能够更好的发挥其本身的作用，上述人士指出，无论是对于家庭理财还是个人理财，获得相对平稳的高收益都是其追求的目标，那么在适当配比了一些高风险高收益的理财产品后，再选择黄金作为对抗通胀以及规避风险的投资产品，那么无疑可以为整体的投资起到降低风险平稳收益率的作用，“也就是用黄金的低风险对冲其他高风险的理财品种，起到平衡的作用”。
　　在震荡的市场中，几乎很难有人可以做到低买高卖，因此，单一投资股票，不可能永远能抓住每一次行情，只赚不亏。市场人士通过比较近年来股票、债券、商品等投资品种的单一投资与组合投资证明，组合收益率高于任何一个品种的单一收益率。而这样的好处，就在于风险的调整。“配置不同的资产，就可以有效地规避单一风险。”
　　而对于不少将资金全部投入股市的投资者，理财师建议可以适当参与其他的理财方式，如银行推出的结构性理财产品，或是在专业理财机构的建议下购买黄金进行投资组合，降低投资风险。“而且从目前的阶段来看，金价除了供需因素之外，还受到很多政治、经济因素的影响，在短期内全球通货膨胀的预期下，黄金依然具有一定的投资价值。”
　　理财师解读二：
　　普通家庭如何配置黄金投资比例？
　　那么，既然通过组合投资的方式能够使家庭资产获得更快的增长，普通的家庭应如何配置自己的黄金投资比例呢？
　　对此，理财师建议，黄金投资首先不要抱着急功近利的心态，应当理性地认清投资的目的和相应的风向，通常来说，黄金在投资组合中的比例一般在一至三成。
　　“这是因为一般家庭的投资组合中应该有10%到30%的比例配置稳定的资产，以达到降低风险的目的。”研究表明，如果在家庭资产的投资组合中适当配置黄金，那么整体投资风险便会大大降低。即便在2008年的金融风暴中，黄金的跌幅相较于股票和大宗商品市场也是最小的。
　　就像是“股神”巴菲特所说的那样，投资的第一个原则是不要亏本；第二仍然是不要亏本。而黄金的作用恰恰就是分散风险，提高投资组合的安全性。资产配置是任何投资策略重要的一环，透过平衡具不同相关性的资产类别，投资者很可能获得最高的回报和承担最低的风险。
　　那么广受人们青睐的黄金究竟该如何投资呢?理财师建议，首先应制定恰当的投资组合与比例，众所周知，黄金价格通常与多数投资品种呈反向运行，在资产组合中加入适当比例的黄金，可以最大限度分散风险,有效抵御资产大幅缩水，甚至可令资产增值，而具体的资产组合及比例因时制宜、因人制宜,可以根据自身的资产状况作适当的增减。
　　通常来说，由现金、债券、权益类资产和黄金组成的投资配比能够充分起到规避风险又保持一定收益的作用。在该组合中，黄金的比例占10%-20%。当金融系统的风险增加或是全球经济动荡时，都可以适当调高黄金的投资比例。
　　不过，对于购买的途径，理财师指出，投资者最好通过商业银行等正规金融机构进行交易，不要参与市场上一些没有正规资质的、类似地下钱庄机构的交易，这些机构的风险是巨大的。可以选择一些自己信赖的银行开设此项业务，目前北京银行便已经开通了代理个人实物黄金业务，在推广期间，60元的个人客户开户费在2009年底前均予以免除，而且有关投资方面的小知识，还可以向财富中心的理财师以及客户经理进行咨询和了解，进一步丰富自己的投资知识。
　　理财师解读三：
　　组合投资后 也要选准买入时机
　　值得注意的是，尽管不少投资者在自己的投资组合中都选择了黄金作为抵御某项投资而分散风险的工具，但是当全球经济健康发展时，黄金的价格往往很少出现大的波动。
　　“这主要是因为在经济健康发展时期，资金更倾向于投向一些高收益的投资品种，比如股票等”，事实上，从1980年到2000年的这20年间，金价没有任何突出的表现。“在经济繁荣的时候，投资者往往根本不会想到资产的保值，也不会考虑到资产的避险”，理财师如是表示。
　　数据显示，从2005年开始，国际金价开始出现大幅的波动，几年时间，美国甚至全球的通货膨胀成为当时经济面临的主要问题，当2008年上半年美国的平均通胀率超过4％时，国际金价也在同年3月突破了1000美元。“这就表明，只有在遇到了资产出现缩水风险时，黄金才会被投资者作为首要的避险工具。”
　　那么，如果投资者在进行配比时买入时机不合适，很可能长时间难以产生较好的收益，理财师指出，想要在黄金投资中获利，投资者需要掌握黄金投资技巧和策略，而最为根本的前提和原则是，保证本金不流失，同时还要积极关注和分析市场状况，把握市场方向和趋势，在闭市期间做好决策，此外，保持适当的报酬比和风险比也是极为重要的，一般在3比1左右。
　　“在交易策略上，要顺应中等趋势的方向在上升的趋势中趁跌买入，在下降的趋势中逢涨卖出。”这样的可以有效将亏损限于小额。如果在能够确定行情性质的前提下，那么可以选择分批买入。“通常来说，如果市场处在一个上升的趋势中，那么只要沿着这个上升趋势操作,然后在回调中适当买入，就能够实现较为简单的投资收益”，但理财师同时指出，由于最低点可遇而不可求，因此在买入时最好不要一次性全部投入，分批买入，待涨时抛出，再等待下一个买入机会可以有效避免资金的风险。
　　除此之外，如果有购买的途径，投资者可以在人民币升值时，在境外，如香港等地购买到相对较便宜的黄金，因为黄金在国内价格不动或者下跌，并不表示黄金本身的价值就相应地下跌，而有可能是本地货币与外国货币汇率变化的结果，因此选择利用汇率的优势购入黄金不仅可以降低自己的成本，而且可以起到抗击通胀保值资产的作用。
　　北京银行多彩活动：
　　“金秋刷卡，京行送金”京卡刷卡抽奖活动
　　活动内容：即日起，包括京卡储蓄卡、京卡储蓄未来卡、京卡借记卡、京卡双币种国际卡、京卡郁金香卡、京卡贵宾卡在内的“京卡”客户在北京地区商户（医院、公立学校除外）刷卡消费，只要单笔满199元（含），即可获得一次抽奖机会，同一卡片不受满额笔数限制，多刷多得。（注：北京银行信用卡不在活动范围内）
　　活动时间：2009年10月16日—11月30日，
　　奖项设置：本次活动共设置125个中奖名额，其中一等奖、二等奖、三等奖分别为5、20和100名，奖品从千足投资金条到贺岁银条不等。
　　抽奖方法：活动将采取电脑随机抽奖方式产生所有奖项，抽奖由公证处进行公证。活动期满后的15个工作日内在北京银行网站上公示中奖名单。
　　北京银行贴心小Tips
　　年末刷卡切勿粗心还卡
　　每年的１１、１２月都是年终高消费的时候，各大卖场、购物中心以及香港、新加坡等购物天堂纷纷都会开展一系列具有吸引力的促销活动，而此时也正是刷卡一族的集中消费期。
　　不少银行每到这个时候都会为部分信用良好的持卡人临时调增额度，而不少持卡人自己也会临时调整刷卡额度，不过需要注意的是，额度上调，客户刷卡后往往很容易忘记当月透支额度上调的部分，还款时只按照原透支金额还款，造成还款逾期。这样不但欠款部分会被收取一定的逾期费用，而且严重的会影响个人信用记录。
　　那么，在放心刷卡后，持卡人还款有哪些需要注意的呢？
　　★分期还款别忘了手续费
　　一般来说，申请信用卡分期还款后，“分期”还的只是刷卡金额，而申请该项服务，需要支付一笔手续费，该手续费往往不能分期支付；而不少人是通过电话方式申请分期还款的，在办理过程中，有的银行会提示客户手续费是否需要分期，有的银行则未加提示。如果客户不了解情况，很容易造成手续费漏还。
　　★活用最低还款额业务
　　目前每家银行的信用卡都开通了最低还款额业务，一般最低还款额为消费金额的10%，只要还足了该部分金额，就可以减少不良记录的产生。因此，如果持卡人一时无力全额还款，不妨灵活运用银行提供的各种推迟还款的业务，以降低用卡风险。
　　★跨行还款算好时间差
　　采用跨行转账的方式还款一定要计算好时间差，提前还款。无论是跨行转账，还是通过异地汇款方式还款，往往需要一定的期限才能到账，因此，还款人最好提前三天左右办理。此外，对于有附属卡的信用卡，在还款时，最好主卡和附属卡单独按照卡号分开还款，以免账款不能及时到账，造成逾期还款记录。